청산 히트맵(Liquidation Heatmap), DAY
- 청산 히트맵 한 줄 요약
1) 검은색 구간 : 청산 물량이 이미 털려나간 진공 상태의 구간입니다.
2) 칼라 구간 : 롱이나 숏 포지션의 청산 물량이 모여있는 구간을 의미하며, 색상이 노란색·흰색에 가까울수록 과밀되었다는 의미입니다.
코맨트 : 59.2k 부근까지의 강한 하락이 발생함에 따라 하단에 쌓여있던 롱 포지션이 다수 청산되었습니다. 이후 반등세가 이어지며 가격이 최근 몇 시간 동안 62.0k를 돌파하는 강한 상승이 발생했는데, 이 과정에서는 61.5k ~ 62.0k 구간에 밀집해 있던 숏 포지션이 스퀴즈되는 모습입니다.
현재 62.0k 위를 뚫어내면서 상방으로의 길이 조금 더 열려있는듯 보입니다. 다음으로 눈여겨볼 만한 숏 청산벽은 63 ~ 64.0k 부근에 넓게 분포되어 있는 것을 확인할 수 있겠습니다.
한편 아래로 본다면 61k 구간이 1차적인 지지선 역할을 해주는지가 포인트입니다. 만약 다시 아래로 밀리게 된다면, 이전에 다지지 못하고 급하게 올라온 60k 하단 영역의 롱 포지션들이 다시 타겟팅 될 수 있습니다.
펀딩 레이트(Funding Rate), 8H
- 음수 펀딩비(음펀비) 수치별 한 줄 요약
0.00% ~ -0.01% : 약세 심리가 살짝 우세한 중립 상태
-0.01% ~ -0.03% : 하방 압력 우위의 상태
-0.03% ~ -0.05% : 하락 확신의 상태
-0.05% ~ -0.10% : 공포 상태
-0.10% 이상 : 극단적 공포 상태
- 양수 펀딩비(양펀비) 수치별 한 줄 요약
0.00% ~ +0.01% : 강세 심리가 살짝 우세한 중립 상태
+0.01% ~ +0.03% : 상방 압력 우위의 상태
+0.03% ~ +0.05% : 상승 확신의 상태
+0.05% ~ +0.10% : 환희 상태
+0.10% 이상 : 극단적 환희(광기) 상태
코멘트 : 이번 62.5k 부근에서 바닥을 다질 때, 바이낸스의 펀딩레이트(그림 2)는 미세한 양수(+) 혹은 0%에 가까운 중립 상태를 유지했습니다. 이는 하락세 속에서도 바이낸스 리테일 유저들이 과도하게 하방(숏)에 베팅하기보다는 눈치보기를 하거나 약한 상방 배팅을 유지했음을 보여줍니다.
흥미로운 점은 바이낸스를 제외한 타 거래소들(OKX, Bybit 등 다른 색상 플롯)의 합산 펀딩레이트입니다(그림 1). 가격이 급락한 어제 전후로 아래로 길게 뻗은 음수(-) 펀딩레이트를 확인할 수 있습니다.
즉, 이번 하락 구간에서 바이낸스 외 타 거래소의 트레이더들이 하락세에 동승한 반면, 바이낸스 선물 시장은 상대적으로 낙관적인 분위기를 유지하거나 관망세가 짙었다고 해석할 수 있습니다.
물론 바이낸스 OI를 교차 검증해 보면, 가격 급락 시점에 OI가 폭발적으로 늘어난 것을 보아 바이낸스 내에서도 일시적으로 강력한 추격 숏 포지션이 유입된 것은 사실입니다. 다만 타 거래소들에 비해 펀딩레이트가 음수로 꺾이지 않았다는 것은, 바이낸스 내부에서는 숏 물량만큼이나 이를 받아받아 치는 롱 저점 매수세 역시 만만치 않게 팽팽했다는 것을 시사합니다.
결과적으로 이번 62k 돌파는 1) 타 거래소의 과열된 숏 포지션과 2) 바이낸스의 일시적 숏 물량이 가격 반등을 견디지 못하고 터져 나간 결과로 해석할 수 있겠습니다.
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