미시간대 소비자 심리 조사 중
정부 경제 정책에 대해
부정적으로 언급한 비율
2025년 3월
소비자 불만이 최고조에 이름
51%로 사상 최고치에 도달
트럼프횽 제발 이거 좀 봐줘
사람들 불만 많다고~
경제 정책 불확실성 지수
📊 Y축 : 높을수록 불안감 큼
파란색 : 현재 상황
청록색 : 과거의 평균
(10% 조정 → 15% 심각한 하락)
보라색 : 10% 하락에서 멈춘 경우
최근 계속해서
불확실성 지수가 급등중
청록색 경로를 따라가고 있음
현재 파란선은
걱정스러울 만큼 가파른 상승임
→ 심리적으로도
시장이 정책을
신뢰하지 못하고 있음을 보여줌
정책 신뢰 회복이 급선무임
4월 2일 좀 해소시켜주길...
금리, 물가, 리스크 등
분명한 가이던스가 없으면
시장은 계속 방어적 자세일껄
올해 시장은
급등락이 심한 변동성 장세
던질까 말까 고민 많이 했음
그럼 이를 어떻게 헤지했어야 했나...
2025년 현재까지
투자 스타일별 수익률 비교
📊 회색 : S&P 500 지수
파란색 : 모멘텀 종목 중심
(요즘 잘 나가는 핫한 주식)
노란색 : 변동성 낮은 종목 중심
짙은 남색 : 반반
노란색 막대를 잘 보자구
Low Volatility
(변동성 낮은 종목 중심)
1월 1일 ~ 3월 13일 : + 3.2%
3월 14일 ~ 3월 27일 : + 2.6%
YTD : +5.9%
시장 변동성 확대 속에서
Low Volatility 전략만
방어적 효과를 발휘함
S&P 500 시장 대비
강력한 초과수익률을 냈음
검정색 그래프를 보면
(SPHB / SPLV 비율)
SPHB = 고베타 ETF
(변동성 높은 성장 기술주 위주)
SPLV = 저변동성 ETF 티커
( 안정적인 방어형 주식 위주)
이 비율이 하락한다는건?
→ 저변동성 주식이
고베타 주식보다
더 잘 나가고 있다는 의미
시장은 지금 안정적인
저변동성 자산으로 흘러가고 있음
그렇다면 Low Volatility종목이란 무엇인가?
그렇다면 Low Volatility
종목이란 무엇인가?
1. 시가총액이 크고
실적이 안정적인 대형주
2. 경기 방어주
(헬스케어, 필수소비재, 유틸리티 등)
3. 배당이 꾸준한 기업
4. 주가 변동폭이 낮은 종목
이런 특징들은 담고 있는 ETF를 찾아보자구
두개가 있네
✔️ USMV
✔️ SPLV
YTD +4.82%
해당 ETF 설명
순자산 규모 제법 큼
(TQQQ 수준)
거래대금 이 정도면 괜춘
(UDOW 수준)
즉, 듣보잡은 아니라는거
구성종목은 주로 방어 종목임
그렇다구
이런 것도 있다구
변동성 심할 때는
이런 ETF도 괜찮다구
본 김에 다른 ETF도 보자
YTD +5.76%
와 수익률 좋다
SPLV는 USMV보다
규모가 작구나
거래대금은
ITA보단 높고 LABU 정도의 수준임
이것도 대부분 방어적 종목임
2025년 1분기 처럼
시장이 출렁일 때는
'지루하지만 든든한' 종목들이
오히려 수익을
지켜주었음
올해는 정말 어려운 장이라
변동성이 낮은 ETF도
있다는 것 정도는 알아두면 좋잖아
