퀀트알파에도 분명한 약점이 있습니다.

가장 먼저 말씀드릴 부분은 매우 큰 단방향 추세가 이어질 때,

그 움직임 전체를 가져가지 못할 수 있다는 점입니다.

시장이 크게 오르면 처음부터 끝까지 보유한 사람이,

가장 높은 수익을 얻을 수 있습니다.

반대로 퀀트알파는 시장 환경과 위험을 계속 확인하기 때문에,

중간에 수익을 확정하거나 대기할 수 있습니다.

이후 추세가 더 이어지면 “그냥 들고 있었으면,

더 벌었을 텐데”라는 아쉬움이 생깁니다.

환경이 바뀌는 경계에서도 손실이 나타날 수 있습니다.

상승으로 보였던 시장이 다시 꺾이거나,

하락으로 보였던 시장이 빠르게 반등하면 대응이 늦을 수 있습니다.

어떤 시스템도 변화의 순간을 항상 정확하게 맞힐 수는 없습니다.

제가 받아들인 선택은 명확합니다.

드물게 나타나는 거대한 한 번의 움직임을 모두 가져가기보다,

평상시에 반복되는 비교적 작은 기회를 여러 번 쌓는 쪽입니다.

큰 추세는 빈도가 낮지만 놓쳤을 때의 기회비용은 큽니다.

반대로 작은 기회는 한 번의 수익이 작고 거래 비용의 영향도 받습니다.

따라서 퀀트알파는 최고 수익을 약속하는 시스템이 아닙니다.

큰 기회의 일부를 포기하더라도 서로 다른 환경에서 생존하고,

다시 다음 기회를 잡을 수 있는 상태를 유지하려는 시스템입니다.

장점만 설명하면 판매는 쉬울 수 있습니다.

하지만 자신의 성향과 맞지 않는 약점을 모르고,

시작하면 오래 운용하기 어렵습니다.

큰 추세를 끝까지 보유하는 것이 가장 중요하다면,

퀀트알파가 답답하게 느껴질 수 있습니다.

반면 한 번의 예측보다 반복 가능한 대응을 선호한다면,

이 선택의 이유를 이해할 수 있습니다.

두 번째 약점은 시장 환경이 빠르게 바뀌는 구간입니다.

시스템은 확인된 정보에 따라 움직이기 때문에,

갑작스러운 뉴스나 순간적인 급변을 항상 먼저 잡을 수 없습니다.

상승 판단 직후 급락이 나오거나,

하락 판단 직후 강한 반등이 나타나면 손실이 연속될 수 있습니다.

세 번째 약점은 실제 운용이 백테스트와 완전히 같을 수 없다는 점입니다.

체결 가격, 통신 지연, 수수료, 펀딩 비용, 거래소 환경에 따라 결과가 달라집니다.

특히 거래 규모가 커지거나 변동성이 급격히 높아지면,

예상한 가격에 주문이 체결되지 않을 수 있습니다.

네 번째 약점은 시스템을 사용해도 사람이 결과를 견뎌야 한다는 점입니다.

MDD가 숫자로 보일 때와 실제 계좌에서 손실을 경험할 때의 감정은 다릅니다.

검증 결과를 보고 시작했더라도 손실 구간에서 레버리지를 높이거나,

시스템을 중단하면 같은 결과를 기대할 수 없습니다.

업데이트 역시 무조건 좋은 일만은 아닙니다.

과거 결과를 개선하려고 지나치게 자주 수정하면,

현재 데이터에만 맞춘 전략이 될 수 있습니다.

반대로 시장이 변했는데 아무것도 바꾸지 않는 것도 문제입니다.

퀀트알파 개발진이 계속 연구한다는 말은,

성과가 나쁠 때마다 규칙을 즉흥적으로 바꾼다는 뜻이 아니라,

수정의 필요성과 부작용을 함께 검증한다는 뜻입니다.

퀀트알파가 맞지 않는 사람도 분명합니다.

매달 일정한 수익이 나야 한다고 생각하는 사람,

손실을 전혀 받아들일 수 없는 사람,

가장 높은 레버리지로 단기간에 결과를 만들고 싶은 사람,

모든 큰 추세를 처음부터 끝까지 잡고 싶은 사람에게는 적합하지 않을 수 있습니다.

저는 약점을 공개하는 것이 신뢰를 떨어뜨린다고 생각하지 않습니다.

오히려 약점을 알고 선택해야 운용 중 예상과 현실의 차이가 줄어듭니다.

완벽한 전략을 찾는 대신,

어떤 약점을 감수할 수 있는 전략인지 선택하는 것이 더 현실적입니다.

약점을 이해하는 가장 좋은 방법은,

수익이 좋았던 구간보다 답답했던 구간을 보는 것입니다.

오랫동안 신호가 없었던 시기, 진입 뒤 방향이 빠르게 바뀐 시기,

비트코인은 크게 올랐지만,

시스템 수익이 상대적으로 작았던 시기를 함께 봐야 합니다.

그때도 계속 사용할 수 있는지가 실제 적합성을 결정합니다.

특히 장기 보유와 비교하면 평가가 달라질 수 있습니다.

강한 상승장에서 퀀트알파가 상승분 전체를 가져가지 못하면,

시스템이 실패한 것처럼 보일 수 있습니다.

그러나 하락장과 횡보장까지 포함하면 목적이 다릅니다.

최고점 수익을 만드는 것이 아니라,

여러 환경을 통과하며 다음 기회를 이어 가는 것이 목표입니다.

어떤 전략도 장점과 비용을 교환합니다.

추세를 길게 가져가면 전환이 늦을 수 있고,

손실을 빠르게 제한하면 일시적인 흔들림에 자주 나갈 수 있습니다.

거래를 줄이면 불필요한 손실은 감소할 수 있지만 좋은 기회도 놓칩니다.

퀀트알파의 선택 역시 이 교환관계 안에 있습니다.

따라서 멤버가 확인해야 할 질문은 “단점이 있습니까?”가 아니라,

“이 단점을 제가 감수할 수 있습니까?”입니다.

답이 아니라고 느껴진다면 사용하지 않는 것도 올바른 선택입니다.

퀀트알파는 모든 사람에게 맞는 시스템이 아니라,

자신의 감정보다 일관된 대응을 선호하는 사람을 위한 선택지입니다.